Naam gegeven door een gemeenteraadsbesluit van 8 oktober 1973 ter vervanging van de naam Grote Capucienenstraat en de verbinding ervan met de Sint-Jozefsstraat. 

De Capucienenstraat volgt ongeveer het tracé van de voormalige Grote Capucienenstraat. In de 19de eeuw werd die straat zo genoemd naar de capucienen of capucijnen die er in 1624 hun klooster en barokke kerkje hadden gebouwd. Voorheen heette de straat de Warmoesstraat, een benaming voor eetbare groenten. De vruchtbare grond van het stuk onbebouwde land lnghelandt leende zich uitstekend tot het telen van groenten en fruit. De Warmoesstraat was de plaetse waer men 't Inghelandt in geet. 

Het capucienenklooster werd in de 19de eeuw gekocht door de stad. Later werd er het Koninklijk Atheneum (in de volksmond 'de Natenee') in ondergebracht. 

De volksbuurt, de beek en de huizen in de Kleine Capucienenstraat, een zijstraat van de Capucienenstraat, moesten in 1973 plaats ruimen voor de bouw van de Twee Torenwijk. De Kleine Capucienenstraat maakte eerst deel uit van het Torenplein, maar heet nu Capucienenplein.