De naam herinnert aan aartshertogin Isabella (1566-1633) die volgens Mantelius in 1627 één nacht in Hasselt verbleef. Zij kwam van Scherpenheuvel en wilde een bezoek brengen aan Herkenrode om het Heilig Sacrament van Mirakel te vereren. 

In de Franse tijd heette de straat ook even rue aux Poux Volants of Vliegendeluizenstraat.

Tot 1830 stonden aan de westzijde van de straat lemen en houten huisjes. Iedereen had er zijn mesthoop voor of naast de deur. De andere zijde is tot aan de vier renteniershuizen begrensd door een hoge muur van de tuin van het minderbroederklooster.

In de straat werd rond 1900 de jeneverstokerij de Borman afgebroken. Op dat stuk grond, dat aan de Thonissenlaan grenst, kwamen er acht art-nouveauhuizen waarvan er nog zes bestaan.

Huisnummers