Naam gegeven door het gemeenteraadsbesluit van 15 juni 1960 ter vervanging van de naam Jodenstraat, die door het gemeenteraadsbesluit van 18 oktober 1930 de oude naam Jodensteeg verving.

De straat kreeg de naam Augustijnenstraat, naar de winning in Runkst die tot het augustijnenklooster in Hasselt behoorde. De Augustijnenwinning lag aan de Runksterkiezel, aan de grens met Kuringen. Toen de straat haar naam kreeg was deze winning nog niet zo lang gesloopt.

In 1763 sprak men van Augustijnenweyde, Augustijnenbosch, Augustijnenwinning. Het klooster in de stad werd in de 13de eeuw opgericht. Het bevond zich tussen de Kapelstraat, waar de kerk lag, de Maagdendries en de Havermarkt. Daar is nu nog een vleugel uit 1682 te zien. De augustijnen maakten zich bijzonder verdienstelijk door hun college. Het klooster werd in 1797 door de Fransen verkocht aan Guillaume Claes die ook eigenaar was van o.m. de abdij van Herkenrode.

Bij de aanleg van de E313 werd de Augustijnenstraat in tweeën gesneden; het zuidelijke deel heet sinds 2003 Sabijnenstraat.